むかし、日本武尊が碓氷峠を越えて越後の賊を討ちに行ったとき、ある山の中で日が暮れてしまったので、一軒のあばら屋に泊まることになった。
「こんな山の中で、なんのおもてなしもできなくて」
腰のまがった老人が寝床をつくってくれたので、尊はぐっすり寝入ったが、夜中に、「ビューン、ビューン」という弓を引く音に目を覚ました。思わず戸を開けて外に出ると、あの老人が、腰をしゃんと伸ばして弓を引いている。尊が弓を借りて引いてみると、自分の弓の三倍も強い弓だった。
尊はその弓がほしくなって、ゆずってくれと頼んだが、老人は、
「お貸しすることはできますが、お上げするわけにはまいりません」
と言う。尊はその弓を借りて越後に行き、賊のたてこもっている城を攻めたが、普通の弓では、高い山の頂にある城まで矢が届かない。
そこで尊は、老人から借りた弓に火のついた矢をつがえ、城に向かって放った。矢は白い煙の尾を引きながらまっすぐに飛んでいき、しばらくすると、城から火の手が上がり、見る見るうちに焼け落ちてしまった。
尊は、帰りに老人の家に行き、この弓のおかげで賊を討てたことの礼を言ってから、この弓をなぜゆずってもらえないのか、そのわけを聞かせてほしいと頼んだ。すると老人は、しばらく困った顔をしていたが、
「お教えしましょう。では、ついて来なさるがいい」
と言って、裏山の奥深く尊を案内した。するとそこには、美しい湖が広がっている。尊が岸辺に降り立つと、老人の姿は消え、湖はとつぜん波立ち、中から大蛇の頭が二つ現れた。
「その大蛇に、腰の帯をといてくわえさせるがよい」
はるか遠くから、厳かな声がした。あの老人の声だ。尊は言われるままに、腰に結んでいた紫色の帯をといて、大蛇に向かって投げた。大蛇は、二つの口で帯の両端をくわえて、ザバッと立ち上がった。それは、頭が二つ、体が一つの双頭の大蛇であった。
「これがあの弓の正体だ」
空で声がしたとたん、大蛇は頭を振って帯をいっぱいに引っ張った。それは、湖を二つに分けるほどの弓になった。
「どうじゃな。これは、わしの使いをしてくれる大蛇でな、湖の護り神じゃよ。わっはっはっはぁー」
大きな笑い声が森の中に消えていった。そこは、諏訪明神の社の森であった。諏訪明神は湖の神に命じて、弓に姿を変えさせ、日本武尊を助けたのだった。
「諏訪大明神様、お力をお貸し下さり、まことに、かたじけのう存じました」
尊の声は、湖にこだました。